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分级债基A迎来开门潮

发布日期:2013/5/16 14:29:30   点击数:2940   来源: 《投资快报》   作者:高丽霞

  记者 高丽霞

  二季度,分级债基A份额迎来“开门潮”。wind数据显示,今年4月1日至6月30日,市场上30只分级债基A份额中,有14只在此期间开放申购。不过此类产品适合低风险的稳健型投资者,与银行理财产品相比,具有不少优势;在流动性和收益性上,也都优于银行定期存款。不过如果看好后市投资机会的激进型投资者,此类产品则不是一个好的选择。

  Wind数据显示,将于5月份开放的分级债基有两只,即富国天盈A、天弘丰利A,均将于5月22日开放申购。根据现行利率测算,目前天盈A的年化收益率为4.2%,天弘丰利A年化收益则为4.05%。而将于6月份开放的8只分级债基A份额,约定年化收益率也均在4%—5%之间,其中博时裕祥A约定收益最高,为4.5%,但该基金6月10日开放。

  “这类产品收益低,但比较稳定,收益和流动性上都优于定期存款。”市场分析人士表示,“因此投资者可以将银行定期存款转换为该类基金。”

  众所周知,半封闭分级债基以一定比例分拆成A、B两类份额,其中A份额获得约定收益(多为一年定存利率再加一定收益),并按期(一般为半年或者3个月)打开申购赎回;而B类上市交易,且具有杠杆属性。

  与银行理财产品,分级债基A类份额还是具有不少吸引力。根据银率网对目前在售的银行理财产品的统计显示,上述收益率已超越同期多数银行理财产品的预期最高年化收益率,接近三年定存利率4.25%的水平。前者最低投资门槛为5万元,而分级债基A仅1000元即可申购。

  由于这类产品不上市交易,无价格波动风险,获得约定收益率的概率高,违约风险几乎为零。

  “设计初衷,就是抢食银行短期理财产品市场份额。”某分析人士指出,从产品本身设计而言,分级债基A份额的收益视同无风险收益,与银行定存利率比较A份额收益相对较高,门槛和交易成本都比理财产品低,是短期银行理财产品很好的替代产品。且其期限相对较短,适合进行短期滚动理财。

  日前,银监会发布了《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》(俗称8号文件),其影响日益显现,业内人士解读称,这次通知明确规定了理财资金投资于非标准化债权资产的限额,而这部分资产以前正是银行理财高收益的来源之一,这意味着今后银行理财产品收益肯定还要下降。另外,国际金价上个月的暴跌,令银行发行的挂钩黄金理财产品也风险加大,据报道,约半数未实现预期收益。而银行理财产品投向一般投资者较难分辨。

  《投资快报》发自广州

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