收益悬殊的产品

市场最为关心的是产品的实际收益率。

根据万得资讯数据，有6221款公布了实际收益的产品中，其中96款产品实际收益率大于预期收益率，最能给惊喜的是中信银行，这类产品共有有35款，占比最高。据不完全统计，中信这35款理财产品中有15款产品的超出收益是预期收益的10%或以上。

此外，96款产品中恒生银行发行的“2010年股票挂钩部分保本投资产品‘连连盈’人民币款和美元款”超出预期比例最多，人民币款产品预期6%，实收14.4%，高出8.4%；美元款产品预期5%。实收12%。高出7%。

另外，共有15款产品实际收益小于预期。其中北京银行占了5款，“2007年第32期‘心喜’7184YQ个人理财产品”预期收益为20%，但实际到期年化收益仅0.07%。这种实际收益根本无法跑赢CPI。

更有两款是 “赔了夫人又折兵”的产品：华夏银行发行的“2008年‘创盈7号’人民币信托理财产品”预期收益30%，实际收益亏损14.8939%。深圳发展银行的“2007年‘聚财宝’鸿运计划2号精选基金人民币理财产品”预期收益15%，实际亏损11.4045%。两款产品委托期分别是3年和4年，真所谓血本无归。

纵观2011年已公布收益的所有到期理财产品，平均实际收益率达3.88%，比2010年的所有产品平均年化收益率上升了一个区间。其中共有超过70%的产品实际年化收益率在3%-5%区间内。年化收益率在5%-8%的产品，2011年也比2010年多。但是高收益的产品趋势则不同，今年到期年化收益率高于8%的产品数量则与去年到期数量持平，仅有16款。

中资行与外资行反差

交通银行是最热衷发行理财产品的银行。它在2010年和2011年两年中总发行量均遥遥领先。2011年共发行2397款，市场占比12.25%，两年发行总量4160款理财产品远远超过了排行第二的招商银行，两年内发行2994款产品。

根据WIND资讯数据显示，截至2011年12月16日，全年共发行22030款银行理财产品，相比2011年的11877款几乎翻了近一倍。

发行总量最突出的是建设银行和工商银行，新增数据过千，较往年分别增发1182款和1064款产品。建行更凭借增发量过千，2011年在发行总量排行上升至12名，位居第五。

2011年发行排名前20里，股份制银行占10位，招商一直位居一，且两年来都稳守发行量排名前五。五大银行均有上榜。城商行中仅只有上海银行进入前20位，发行数量达472只排第15位。

外资银行方面，花旗、渣打、恒生和东亚都较去年减少发行，其中减量最多为渣打，发行95款产品，比去年少发行了22款。外资行虽然整体在今年发行量减缓，但是在11月发行速度远高于同期中资银行发行增速。“外资行在年底时存款压力会比某些中资行的压力大，所以会集中发行银行理财产品用以吸存。”普益财富研究员记者。

收益缩水成趋势

“明年银行理产品收益率会有所回调”业内人士表示。其原因是央行在11月30日，下调存款准备金率。这次是三年来首次下调。有外界报道预期央行将进入降息通道，未来银行理财产品预期收益将有下降，但就目前尚未出现大量产品预期收益率下调。反而今年年底，新上市产品都有“拼高”现象，平均预期收益率有小幅上升，业内人士称，这与银行吸储政策有关。

对于未来理财产品收益可能缩水，有专家指出，投资者应该将投资周期拉长，“取长弃短”，选购收益率高的中长期优于短期限产品。

不仅产品收益率会缩水，连产品结构也有所变化。明年会有更简单的银行产品推出。这个变化主要是因为政策变化而发生转化。

今年7月初银监会出于控制风险的角度大力规范资金池模式产品，以会议纪要的形式将银行理财资产池涉及的6种模式界定为违规，制约了资金池类的产品种类。未来简单产品将更多地出现在市场上，以实现单一理财产品单独核算。